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发表于 2017-11-3 13:20:04 | 显示全部楼层
每天都遇到很多数字货币的投资人问我这样的问题,

“我手上有点闲钱,该买入什么币?”

或者,

“我现在持有某某币,已经亏损了50%,我该不该割肉?”

面对此类问题,我都会想起我看过的《哈林顿在锦标赛》书里的例子。
当有人问起此类问题,“那把牌我拿了A9杂花,枪口位有人平跟,我的前位三倍加注,我该不该跟注?”

高手的回答是这样的:
“当时的盲注级别是多大?”
“你当时的筹码量是多少?”
“你在牌桌上的位置是怎样的?”
“加注的选手之前的牌桌形象是怎样的?”
“你在牌桌建立的形象是怎样的?”
“比赛进行的阶段是怎样的?”
“比赛的奖金结构是怎样的?”
……

高手的思维模式总是令菜鸟困惑和难以学习。
事实就是如此的。
菜鸟的特征就是考虑的事情很少,考虑的因素很少,只能考虑简单的一点两点,但高手会在决策时考虑五点、十点。

昨天我的一个徒弟说,你让我买入公信宝,公信宝跌了;你让我卖出EOS,EOS涨了。以后不能听你的了。

听了徒弟的这个话,我意识到,我不能给他们投资建议了。因为他们听不懂我说的话。

一个投资建议,表面上是一个操作,背后是在一连串的背景下发生的。但投资小白无法理解每个单一操作背后的巨大背景。

要学会这些东西,是要投入巨大的时间的,至少也要几年的时间。

如果你听不懂我的话,那也没什么,因为你还没有投入那么多时间学习,你需要学起来。
也有人很聪明,学得很快,几个月就学会了。但大部分人需要一到三年的时间,去学习我说的这些概念和方法。

今天先从四个简单的层次来谈论投资这件事。

首先是结论,在投资中,资金>策略>标的>操作

这里的排列,是按照重要性来讲的。

资金的重要性大于策略;
策略的重要性大于标的;
标的的重要性大于操作。

回到本文开始的问题,
“我手上有点闲钱,该买入什么币?”

这是在“标的”上下功夫。

“我现在持有某某币,已经亏损了50%,我该不该割肉?”

这是在“操作”上下功夫。

标的和操作都应该是在策略的背景下决策的。

我还是回到这四个层次的第一个,资金。

资金的重要性大于策略,当然更大于标的和操作。但菜鸟只知道标的和操作,只关心标的和操作,所以会反复地询问我该买什么币,或者我今天该买入还是卖出。

玩过德州扑克的都知道,筹码是远比操作更重要的。

假设我有无限长的筹码,我可以随意操作,都可以打败你。

简单来说,在数学上,只要我的筹码无限长,我就是必胜的。多么愚蠢的操作,都将导致必然胜利。

因为无论任何一手牌打进去都是有胜率的,哪怕只有1%。

如果我筹码无限长,我每次都ALL IN,哪怕99次,我都输了;但只要有一次我赢了,我就可以把你的筹码都赢走。

前几天在澳门打牌,是和我的天使投资人一起。

我买了五千的筹码。
在我打牌的时候,天使投资人默默地给我加了五千的筹码。他说,感觉我的筹码不是很多,这样打起来会不够气势。

在德州扑克的现金局中,深筹(长码)可以有更多的操作,更容易打出对手的隐含赔率,因此可以玩一些带有较高隐含赔率的牌型。(无法用简单的语言给你解释什么是隐含赔率,看不懂请忽略)

如果你筹码很短,你只能拿着胜率比较大的牌型,在翻牌前打ALL IN。
比如拿到QQ就ALL IN。

但筹码长的话,可以拿45s这样的小牌,进去碰碰运气。

锦标赛中也一样。
如果我筹码很长,你在前面拿大牌ALL IN。如果我筹码比你长10倍,我可以拿着任意两张牌跟注,搏小概率中牌把你淘汰出局。

在投资中,也是一样的,操作策略很大程度是和资金挂钩的。

有什么样的资金,就有什么样的操作策略。

试比较以下两个资金前提,
第一种情况,某上班族白领每个月工资5万,日常开支3万,余2万闲置资金;
第二种情况,某职业赌徒,从蚂蚁借呗里撸出来3万块,下个月要还款。

这两个人的投资策略肯定完全不同。

对于第一个投资人,可以每月拿出1万块定投比特币。
对于第二个投资人,还能做这样的投资策略吗?显然不能,最适合他的投资策略是,在今天买入公信股,搏短期内上big.one交易所的利好,赚个50%就跑掉。

我去年一整年的时间都在bitmex上玩杠杆,就是因为资金都是短期的。
有限的资金都是从京东金条撸出来的,怎么可能投资波卡链这种锁定期两年的长期标的呢?只能反复地炒短线,反复地做杠杆,也反复地爆仓,反复地亏损。

举个小例子,2016年3月的时候,我拿3000块在btcchina做了20倍的杠杆,当时比特币2900。
随后比特币跌到2850,我把杠杆平仓了,亏损1000元。

如今比特币的价格已经45000块,如果这个20倍杠杆持有到今天,是不是已经90万?

2016年12月,我还在75块建仓以太币,是在chbtc做的三倍杠杆,本金4万。
以太币跌到65我平仓了。
现在以太币的价格是1900块。如果持有到现在,是300万。

但这些仓位我能长期持有吗?
不能。
因为我没有本金。我投入的本金,都要在下个月还款。

什么样的资金决定什么样的策略。

如果你有无限多的筹码,你可以用任意的策略玩牌;如果你只有很短的筹码,你只有ALL IN一种操作选项,别无选择。

我今年6月份以后再也没玩过任何杠杆,也很少炒短线,只有很少的一两次。

为什么有这种区别?

并非我变得更聪明了,而是因为我的资金变化了。

资金决定操作策略。

对于没有本金的小投资者,反复ALL IN,反复做杠杆,反复爆仓,就是正确的操作策略。

对于大资金的投资者,自然没兴趣玩短线,没兴趣玩杠杆,没兴趣去捕捉10%的利润。

昨天吃饭的时候,叶总得意地说他买入了两只币,炒了一把短线,赚取了20%的利润。

这都是小资金投资者喜欢做的事情。

如果你资金很大,你对这样的操作会毫无兴趣。

假设你手里有100个亿的本金,你不要说不会去做杠杆,你连股票都不会碰。你把钱存在银行里,购买国债,每年都有3%的利息,3%就是3个亿,足够你天天玩嫩模的。

所以,还是那句话,资金决定策略。

大部分投资人,花了很多时间研究投资标的,研究K线,反复琢磨该买入还是卖出。

与其花这么多时间研究标的和操作,不如把时间腾出来去寻找资金。或者借贷,或者融资。把本金扩大,操作就不需要研究了。

刚才只是讲了资金,还没谈到策略、标的和操作。

投资策略,是战略层面的操作。

什么是投资策略?

刚才举到两个例子,一个人每个月有2万的增加闲置资金;另一个人手只有3万块,但这3万块的生命周期只有30天。
这两个人的投资策略肯定是截然不同的。

投资策略还和很多因素有关,比如投资人的时间、知识、技能、性格、心理素质,等等。

投资策略和操作之间的关系,就是战略和战术的关系。

很多人很得意,自己今天卖出在最高点,多赚了50%。
但在战略上,50%实在是无所谓的。

你的资金来源是什么,你的资金属性是怎样的,你的资金是怎么管理的,你的资金是如何分配的,你的投资预期是怎样的,你的风险预测是怎样的……等等等等。
这一连串的问题构成的投资策略,才是比你今天多赚50%更重要的问题。

像前些天,有个徒弟说,我听你的买入了Lampix,亏损了80%了。

投资遇到风险、发生亏损,这是常有的事。你在投资决策之前就应该想到这种情况。

但在我的投资策略下,发生这样的事,是根本无所谓的。

因为我已经清楚地计算过,投10个项目,会有3个项目亏钱,2个项目打平,5个项目赚钱。

在亏钱的项目里,即使亏损100%也是无所谓的。因为在赚钱的项目里,会有一个项目赚10倍。

换句话说,即使投资的9个项目都是跑路的,全亏完的,只要有一个项目赚10倍,会把前面亏的都赚回来。达到整体盈利。

有了这个计算,就可以按部就班地展开投资策略。

除非这个徒弟没有按照我的投资策略操作,他把全部的资金都押在了一个项目上,还亏了80%。如果是这样,那就没法翻身了。

这就是错误的投资策略导致的悲剧。

在正确的投资策略下,根本不怕选中错误的标的,也不怕错误的操作。

正确的投资策略,是在很长的时间周期内观察的,是经过精密的计算的。

在宏观的投资策略中,单一的一次操作,单一的一个标的,都是不重要的。

我管理的竹基金,在半年的时间内,投到好多个破发的项目。但即便如此,半年的总收益依然高达10倍以上。能有这样的收益,因为有完整的投资策略在保证长期的整体盈利。

《哈林顿在锦标赛》这样的理论,就是给你一套整体盈利的投资策略。
你可能在一把牌上,按这个策略打,输掉了筹码;你可能在一局比赛里,按这个策略打,输掉了一场比赛。
但放在更长的长期,你按照这个策略操作,就是赢的比输的多,达到整体盈利。

这是在数学的保证下发生的。

刚才解释了投资策略,再来解释一下“标的”。

投资标的就是你买什么币。

投资标的比操作重要。

如果你买中了很好的标的,赚钱是大概率的,至于何时卖、多少价位卖,是一批一批卖,还是一次卖光,都是不重要的。

以公信宝为例,3月份,蝌蚪众筹了一万块的公信宝。

6月份上市时,公信宝涨到30元,最高到50元。
现在公信宝跌到12元。

蝌蚪到现在也没有卖出持有的公信宝。
如果他足够聪明,像他的师傅寒江雪一样,开盘卖出,他可以赚40万;如果他比寒江雪还聪明,在最高点50块卖出,他可以赚70万;如果他很蠢,到现在还没卖出,事实就是如此,他现在卖出,依然赚15万。

从这个例子看出,当你买入了一个好的标的,何时卖出反而是不重要的问题。

反过来,当你买了坏的标的,一上市就破发,随后一路下跌。你在任何一个点卖出,都是亏损的,只不过是亏50%和亏99%的区别。

这就是我说的标的大于操作。

看看你自己,是不是每天都在琢磨怎么操作的事情?
天天抱着K线看个不停,你能看出花来吗?
在一只没有油水的标的上反复操作,能榨出什么油水来?


转自公众号 真寒江雪



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一夜暴富666 | 船员 | 发表于 2017-11-5 22:27:32 来自手机版 | 显示全部楼层
精华!!!学到了很多,谢谢,希望楼主记住科普
小小白白 | 船员 | 发表于 2017-11-6 15:29:00 | 显示全部楼层
难怪说战略大于战斗,有些输是为了更好的赢!受教了
mrf001 | 船员 | 发表于 2017-11-6 15:31:11 | 显示全部楼层
精华!!!虚心受教
牛逼的,写了这么多
laflaflaf | 副船长 | 发表于 2017-11-6 17:32:52 | 显示全部楼层
简单点总结:仓位决定心态和策略,长线投资比短线投机强10000倍。
trap33 | 船员 | 发表于 2017-11-6 17:54:24 来自手机版 | 显示全部楼层
很有启发性!
土归土 | 船员 | 发表于 2017-11-8 19:27:25 来自手机版 | 显示全部楼层
很受启发,有关战略问题,确实如楼主所说,看你的筹码,决定这几天试试
mrf001 | 船员 | 发表于 2017-11-9 01:51:19 来自手机版 | 显示全部楼层
说得很好 谢谢主楼
Liu小班 | 水手 | 发表于 2017-11-9 10:21:57 | 显示全部楼层
小猴哥?
梦儿_Kly | 水手 | 发表于 2017-11-19 19:35:22 来自手机版 | 显示全部楼层
谢谢,我学到了很多东西啦
luweje1 | 副船长 | 发表于 2017-11-19 19:56:57 | 显示全部楼层
是的,资金-策略-标的-***,你就只有1000块钱,在币市,一个月赚10倍都不是问题。
luweje1 | 副船长 | 发表于 2017-11-19 19:58:45 | 显示全部楼层
我现在考虑策略的问题,感觉标的和操作问题都 不大了。
宋晓晨sunny | 副船长 | 发表于 2017-11-19 20:21:00 | 显示全部楼层
在币市三年让我悟出一个道理就是 :炒币永远不会发财,而囤币就不一样了。。。
clobber | 船员 | 发表于 2017-11-19 21:20:28 | 显示全部楼层
有同感,在比特币交易所关闭那段时间,我就是全部闲钱都在btc上
割肉当时完全没考虑,当时就是想着抄底,但是真心是没钱
借钱抄底又因为借的钱一般也就1个月回转余地,自己没把握BTC一个月就能反弹
最终错过了,但是也没有啥后悔的。

所以现在基本会留一些钱作为候补。前几天btc跌倒40000算是又赚了点零花钱


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